首座450mm晶圓廠2017年投產

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分析師：首座450mm晶圓廠2017年投產                                                       上網時間: 2012年07月12日
SEMI 的晶圓廠工具供應商貿易部門資深分析師Christian Dieseldorff在週一的Semicon West演講中表示，首家使用450mm晶圓生產半導體的晶圓廠預計將在2017年開始運作。

Dieseldorff 預測，2017年將有三座450mm晶圓開始運轉。他同時預估，屆時生產IC的晶圓廠總數將從今年的464座下降至441座。


2007和2017年開始運轉或開始生產的晶圓廠數量比較。

目前，業界已經有數個針對450mm晶圓的工具開發專案，為了增加每片晶圓上的晶片數量並提升獲利，領先的晶片製造商也希望能朝450mm轉移。在這些專案中，耗資48億美元，由英特爾(Intel)、 IBM 、 Globalfoundries 、三星(Samsung Electronics)和台積電(TSMC)五大晶片業巨擘聯合組成，預計在紐約設廠的「全球450聯盟(Global 450 Consortium)」最受人矚目。

儘管領先的晶片製造商希望儘快轉移到450mm晶圓，但這個過程仍然充滿著不確定性，包括他們還要做多少開發工作，以及是否會有還有其他晶片製造商跟進。

Gartner 的半導體製造研究副總裁Bob Johnson指出，在2018年以前，450mm都不會成為主流，事實上，更可能的情況是到2019或2020年才可望普及。

Johnson預測，首款alpha 450mm開發工具可在今年底或明年初就緒，但直2016或2017年，量產工具預計都還不可能準備好。Johnson指出，半導體產業中有很多關於轉移到450mm有多困難或多容易的預測，但除非人們真的開始採用450mm，否則是無法準確預測能否順利轉移，以及會出現何種問題的。

“除非你親身嘗試，否則你不會知道，”Johnson說。

Johnson表示，如果說21世紀初的300mm晶圓轉移有帶來任何啟示，那麼晶片製造商首先必須興建大型的450mm晶圓廠，但他們還得要有足夠的專業人員，能夠為新製程除錯。

研發投資預估落差大
Gartner預估，450mm工具開發的研發成本將耗資170億美元，今年的支出預計是20億美元。而其他的開發成本預估則差距頗大，最少的預估成本是100億美元，還有其他機構預估250億美元以及400億美元。

“在我們真的拿到這些工具，而且用在生產線上以前，我們都不會知道真實數字，” Johnson說。

Johnson同時表示，他認為往450mm晶圓的轉移是不可避免的趨勢，而前10大晶圓廠設備供應商在這個轉移過程中將貢獻80%的研發費用。

本週一，英特爾也宣佈計劃以41億美元投資設備供應商ASML，取得15%股權，這是英特爾打算加速發展450mm的工具和超紫外光(EUV)研發投資的行動之一。另外，同樣在週一，「Flemish Minister of Innovation」的主管Ingrid Lieten也宣佈將在比利時魯汶的IMEC研究室投資打造一座450mm潔淨室

Dieseldorff表示，SEMI預估包括晶圓廠建設和設備成本在內的2012年晶片廠前端總支出，將會在590億和600億美元之間，大約與2011年持平。SEMI也預估，前端支出在2013年大約會成長2%~5%，介於610億到630億美元之間。

據SEMI預估，包括分離式IC晶圓廠在內的總晶圓廠設備支出，在2012年大約為389億美元，與2011年持平。Dieseldorff表示，SEMI預測晶圓廠設備支出在2013年會增加20%，達468億美元。

Dieseldorff同時表示，預估在2012和2013年，晶圓廠建設的支出總金額會稍微超過600億美元，略低於2011年的625億美元。他指出，最近幾個月以來，包括台積電(TSMC)、三星(Samsung)、聯電(UMC)和中芯國際(SMIC)等大廠宣佈的新投資計劃，預計將提高晶圓廠建設的投資總額。“晶圓廠建設的資本支出情況，已經擺脫過去的雙位數字衰退情況，得到大幅改善了。”

Dieseldorff進一步指出，儘管近年來日本半導體產業面臨龐大壓力，但日本仍會比其他地區擁有更多的晶圓廠。到2017年，日本的晶圓廠總數預計將從2007年的152座下降到105座。美洲擁的晶圓廠數量排名第二，但也預計從2007年的123座下降到2017年的95座。



編譯： Joy Teng

(參考原文： First 450-mm fabs to ramp in 2017, says analyst ，by Dylan McGrath)

8位元MCU將死？

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8位元MCU將死？



在嵌入式軟體專家 Mike Barr 最近撰寫的一篇文章中，他預測32位元處理器將最終擊敗或是完全取代8位元產品。我還記得，1990年時，一位分析師曾斬釘截鐵地對我說，8位元已死，不久的將來將會是32位元的天下。

(小編按：Mike Barr的 Trends in embedded software design 一文，將於本週五刊登在《電子工程專輯》網站，敬請到時前來觀看！)

Mike的文章引出了兩極化的意見，一位名為Chuck Manning的讀者認為，32位元的價格降低，將推動更多小型低階產品的發展。過去，我也好幾次提出過同樣的觀點。當你可以用一分錢就買到一顆8位元元件時，就可能再開啟一個今天我們都無法想像的廣大應用市場。

Chuck 還指出，byte-wide處理器所吃的功率較少，而且能比32位元處理器容忍更寬的電源電壓。這是實話，低功耗無疑是電子產業當前的聖杯，不過，在可預見的未來，我還沒看到任何能發展出無功耗CPU的跡象。

另一位讀者Miro Samek則說，“8位元已經沒有什麼意義了。”他的理論基礎在於，CPU本身只是典型微處理器中的一小部份，其他很大部份是記憶體和週邊。關於這點，來自支持與反對的意見很多。但基本上我不贊同這種說法。

確實，今天一個採用40nm製程的Cortex-M0+所需的尺寸不到0.012。在電晶體開銷或晶粒尺寸等限制條件下，CPU本身最終將會成為更力微小的部份。

不過，就今天討論的主題而言，我們也看到了三個充滿矛盾和混亂的趨勢：
首先，許多非常低階的元件，都是由已經完全折舊的「古董級」晶圓廠和製程所製造的。若未來這類元件要採用更先進的製程，就必須支付更高昂的製造費用。

第二，還有另一種成本不會消失。讓我們面對現實：未來的32位微控制器會是ARM的天下，而ARM的主要營收來源是向每顆元件收取授權或權利金。這些數字諱莫如深，但我已聽到一些傳言，其Cortex元件要支付的費用達數十美分。

即使所有其他費用都零，但些元件仍然很難在價格極端敏感的應用中競爭。我一直認為，ARM的最大的競爭對手至今仍未出現：即一個免收授權費的開放原始碼CPU供應商，而且還能支援所有的ARM產品。

這會發生嗎？或許吧。若真的出現，它會成功嗎？從對專有工具的支援朝自由、開放的一端轉移，一直是半導體產業中的一個主要趨勢，所以，一旦出現開放原始碼CPU，必然能符合製造商的發展模式。但確實，我們很難看到這樣一個自由的轉移模式，如何創造出巨大的、大多與ARM相容的生態系統。

第三，矽晶片成本將繼續下降，直到他們不再是低階微處理器要考慮的問題。屆時最花錢的部份會在封裝，但沒有理由高階和低階微控制的封裝和接腳不相容。想想六接腳的Cortex元件吧。

另外，我也不認同Miro的說法：“我認為，讓8位元持續強大的主要原因與技術沒什麼關係，而是來自於嵌入式開發社群的習慣。”

毫無疑問，這的確的事實，但成本仍然是推動工程決策的關鍵因素。不過，除了成本以外，還必須考慮工具。我最近用了ARM幾款還不錯的IDE，但它的成本高達數千美元。相較之下，Microchip的PIC工具就幾乎是免費的了。當然，你也可以拿GCC來開發ARM，並建立你自己的環境，但你所需要的時間和更多的專業知識可能必須超過一家開發商所擁有的

所以，32位元會贏得全面性的勝利嗎？也許，就像Mike在那篇文章中說的，會在絕大多數應用中搶得先機。但這會很快到來嗎？我還是很懷疑。

本文作者Jack G. Ganssle是獨立嵌入式開發講師和顧問，可透過jack@ganssle.com與他聯絡。他的網站是www.ganssle.com。

編譯： Joy Teng

(參考原文： Is 8 bits dying?，by Jack Ganssle)

銀行「靜止戶」 最長延為5年

文章出處：聯合新聞網－個人理財版
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銀行「靜止戶」 最長延為5年                                                                                                 2012/07/11

業者逐漸放寬

【聯合報／記者孫中英／台北報導】


圖／聯合報提供

銀行業為了管理數量龐大的存款帳戶，多半設有「靜止戶」規定，也就是開戶後若一定年限內沒有存提款等往來記錄，銀行就不再提供利息，將帳戶轉為「靜止戶」。不過。為方便民眾，銀行逐漸延長轉列靜止戶的期限，目前最長是滿5年沒交易才歸靜止戶；還有銀行乾脆不設靜止戶。

銀行業對「靜止戶」的定義，是「帳戶未達起息金額、且滿一定年限無存提記錄」，就會被歸為靜止戶。「靜止戶」如果要重新啟用、並恢復計息，必須本人持身分證件親自到開戶銀行重新辦理，手續繁雜。

銀行公會日前公布銀行業最新「靜止戶」調查，發現中國信託商銀和郵局轉列「靜止戶」的等待期最長，都是5年以上沒有存提款等交易紀錄，才歸為靜止戶。「等待期」最短者，計有陽信、花旗銀行，帳戶滿6個月無交易記錄，就會被歸為靜止戶。

銀行公會主管表示，上海銀行是市場唯一不設「靜止戶」的銀行，客戶開戶後，不管多久沒有存提記錄，都不會轉為「靜止戶」。

買基金不可不知的祕密（一）

文章出處：聯合新聞網－個人理財版
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買基金不可不知的祕密（一）


‧啟富達國際 2012/07/02 16:39

小為投資高收益債是因為股市不好，所以想定期定額投資高收益債券基金，他認為這樣是屬於比較穩健的投資，一方面能每個月配息，另一方面投資債券風險又較低。但為什麼會賠錢呢？



【啟富達國際研究團隊】

一、 不瞭解基金，風險差很大
近日金融市場受到歐債問題干擾，使得全球股市表現不佳，銀行端紛紛推出高收益債與新興市場債來吸引民眾投資。然而，小為在3月時買的聯博全球高收益債券基金至今為止居然是賠錢的！小為投資高收益債是因為股市不好，所以想定期定額投資高收益債券基金，他認為這樣是屬於比較穩健的投資，一方面能每個月配息，另一方面投資債券風險又較低。但為什麼會賠錢呢？另，2012年初東南亞股市(泰國、印尼、馬來西亞、新加坡等)漲勢強勁，因此小華興起投資東南亞基金的念頭，並上網搜尋到富達東南亞基金。小華想說看這檔基金名稱應就是投資東南亞地區股市的基金，所以買進此檔基金。買入才發現東南亞股市一直漲，但此檔基金漲幅卻不如東南亞股市，這又是為什麼呢？

從這兩個案例中我們可以發現小為與小華都不瞭解自己所買基金的內容，小為誤以為自己買的高收益債可以降低風險。但實際狀況是高收益債券基金與市場連動性高，當股市下跌高收益債券基金亦會下跌，因此風險不會較低。而小華以為自己投資了東南亞股市，但富達東南亞基金實際投資內容是以南韓、香港、中國及台灣為主的基金而非泰國、印尼等國家，所以小華就無法享受到東協股市上漲的收益。一般民眾較不會去觀察到基金投資內容，通常都以基金名稱來作為投資時的選擇。所以，很容易選到的基金並非是原本心中所認為的標的，因此，就需要透過基金的質化分析來找到真正的標的物。基金的質化分析就像是我們在百貨公司、夜市、路邊攤購買衣服時，會去檢視衣服材質組成成份及何地所出產的概念；透過此分析方式，我們就可以很清楚的瞭解各基金投資了哪些國家？何種產業？或是何種債券？如此我們就可以找尋到對的市場。所以，啟富達國際將教導投資人如何以質化分析對基金進行解析及瞭解基金投資的內容。在此篇「買基金不可不知的祕密(一)」中首先為投資大眾介紹股票型基金的質化分析，而債券型基金的質化分析將在「買基金不可不知的祕密(二)」中為大家詳述說明。

二、深入解讀基金－量化與質化分析
一般投資人對於基金的內容可以藉由量化及質化分析的方式，進一步瞭解基金內容及過去績效表現，進而找出適合投資人偏好的標的。

1.量化分析找出過去表現良好的基金
量化分析即為分析基金的績效表現，依據個別基金過去一段期間內，例如1個月、3個月、6個月、1年、3年等績效排名來選擇表現較佳及穩定度較一致的基金。若是衡量基金風險(穩定度)，我們通常使用波動係數及夏普指數來衡量；而在績效部分(報酬率)，則是以單年度報酬或是累積報酬來計算。

2.質化分析找出未來趨勢及對的市場
質化分析即為分析標的物的內容，探究基金投資的標的為何？以股票型基金的質化分析而言，首先要從國家別做判斷；第二，投資何種產業？第三，持有現金的多寡，當景氣好時，現金比重愈少愈好，因已將現金投資於標的物；而景氣不好時，所持股票現金比重愈高，代表防禦性愈強，因為將過多的現金放在股市裡，會有較高之風險。

進行基金的質化分析，首先需要先了解國家。例如：在2010年時，新興市場中最被強調的是拉丁美洲，各投信投顧都有這檔基金，包括貝萊德拉丁美洲、施羅德拉丁美洲、柏瑞拉丁美洲、富蘭克林坦伯頓拉丁美洲等，但有這麼多檔拉丁美洲，到底要買哪一檔拉丁美洲？啟富達國際總經理趙靜芬建議投資人可從國家的比重著手，因為一個國家的比重將影響這檔基金的報酬率。在當時，啟富達國際曾選了幾檔拉丁美洲進一步檢視，發現貝萊德拉丁美洲較優質。因為投資拉丁美洲主要就是買巴西與墨西哥這兩個國家，而在貝萊德拉丁美洲基金裡巴西比重最高，且2010年巴西的總統大選、2014年將舉辦世足賽、2016年舉辦奧運等，有許多的話題吸引投資人。因此，同樣性質的基金裡，巴西比重愈重，報酬率與波動就愈大。所以我們必須透過投信投顧月報或銀行端的公開說明書內容中去了解，才能得知該檔基金實際買了哪些國家。

其次，須了解產業別。舉例來說，購買東歐基金時，就要看與石油有關的產業，因此在基金持股明細中的產業別裡，若原物料與能源愈多的愈能挑選。在景氣好或用油需求旺盛時，所持比重愈重愈好，因此在挑選時必須去檢視內容組成的成份。

由上述內容我們可以得知量化分析仍著重於過去歷史資料的分析，藉由風險及報酬的衡量找出好的基金；質化分析則是著重於未來的趨勢，找到對的市場。而投資是對於未來的預期，因此我們投資基金須要先藉由質化分析找到正確市場的基金，再由量化分析從其中找出好的基金。


三、國家別不同，績效大不同

1.都是全球股票型基金，績效卻不同
一樣都是全球股票型基金，但績效可能會差很大。我們藉由富蘭克林坦伯頓全球投資系列的全球基金與天達環球策略股票基金來說明。圖一與圖二為富蘭克林坦伯頓全球投資系列的全球基金與天達環球策略股票基金走勢圖及累積報酬(由2012年6月回溯計算累計1、2、3年)，從圖中可以看出天達環球策略股票的漲幅較高，且天達環球策略股票績效(1至3年的累積報酬分別為-12.71%、16.34%及25.18%)表現優於富蘭克林坦伯頓全球投資基金(-19.38%、6.94%、15.47%)。


兩檔基金都為全球股票型基金，但為何有此種差異呢？我們可以從基金的持股明細來分析造成此差異的原因，由圖三我們可以看到富蘭克林坦伯頓全球投資基金持股比例中歐洲佔了48.46%(德、英、法、瑞士、荷蘭、愛爾蘭)，美國只佔29%。由此可知，此檔基金的投資地區是以大歐洲為主。而近期歐洲地區受到歐債風暴影響，經濟成長衰退使得股市不振，因而會影響到基金投資的績效。

由圖四天達環球策略股票的持股明細中可以看出此檔基金持股以北美為主，北美洲佔了51%，歐洲地區僅佔16%，因此受到歐債牽連會較小，且自去年美國經濟逐漸復甦，股市逐漸上漲，使得此檔基金績效會較佳。所以，由此可得知基金名稱雖為全球股票型基金，但投資地區不同，績效會大不同。



2.基金名稱都是東南亞基金，投資內容差很大
富達東南亞與富達東協基金從名稱上來看，都會以為是投資於東南亞國家的基金，但若以兩檔基金淨值走勢來研究，從圖五我們可以發現東協這檔基金走勢明顯上升，而東南亞基金走勢相對平緩。圖六的累積報酬表中(由2012年6月回溯計算累計1、2、3年)，富達東協的1、2、3年的累積報酬分別達到-6.14%、24.59%及68.01%，明顯優於東南亞基金的-17.39%、8.94%、33.29%。然而，基金名稱都是投資東南亞地區為何績效差這麼多？



從圖七富達東協的持股明細中可以發現此檔基金主要投資於東協國家(東南亞)，其中包括了新加坡、馬來西亞、印尼、泰國及菲律賓5國共96.2%。而在圖八的富達東南亞基金持股明細中明顯可以看出此檔基金並非以東南亞國家為主，因其持股以中國(香港H股、紅籌股)、南韓、台灣及香港為主，共佔72.8%；其餘投資於新加坡、馬來西亞、印尼、泰國才16.6%。

投資東協市場的主要原因為泰國、印尼等東協國家擁有大量廉價的勞工、年輕化的勞動力及效能的政府，是具備了世界工廠潛力的市場，其人工成本僅有中國的三分之一，相當具有競爭力。中國在薪資成本上升的趨勢下，已失去低廉人工成本的優勢，因此廠商紛紛外移，中國亦逐漸失去世界工廠的光環。當每一個國家扮演世界工廠的角色時，各國所帶動的經濟成長都受到全世界的注目，因此投資於這樣的市場獲益是可期的。所以，投資於富達東協的績效會明顯優於富達東南亞，因其持有東協市場的比重高於富達東南亞。由上述例子可以證明基金名稱並不表示他是以該名稱為主的地區做投資，仍需藉由質化分析來看實際投資內容，才能對未來投資做正確之判斷。因為投資國家別不同，績效大不同。




四、 基金投資仍重內容，別被名稱包裝所迷惑了
市面上的基金數百檔，投資人時常搞不懂該如何投資？抑或投資於錯的基金，使得損失的風險大增。為了避免此狀況發生，我們就需要透過質化分析來了解自己所購買的內容物是什麼？這些國家與產業是不是符合現在市場的需求？如此才能達到正確投資及降低對於商品不瞭解的風險，進而達到預期之獲益。啟富達國際總經理趙靜芬提醒投資人，基金投資仍重內容，別被基金名稱包裝所迷惑了。

我與孩子談股票投資

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黃曲欣：我與孩子談股票投資



‧黃曲欣 2012/07/02 13:13
我們的親子理財內容從一歲多的床邊故事，到二歲多開始進行零用錢的分配遊戲，理財教育一直是我們生活中的話題…




又到了上市櫃公司一年一度的除權息旺季了，昨天和孩子安安討論是要買中華電信還是統一超？

安安在考慮，我們開始討論著：買7-Eleven(統一超)的話，只要聽到「叮咚，歡迎光臨」就幫你賺錢。如果是買中華電信的話，只要有人講電話，就幫你賺錢。

安安問：「爸爸用台灣大哥大講電話，我也有錢賺嗎？」
「有啊！」我回答安安。
「對喔，之前媽咪說過。」

我接著說：「中華電今年配息是5.46%，比7-Eleven(統一超)高，而7-Eleven(統一超)的股價比中華電高。」
安安問：「那買7-Eleven要比中華電信多錢喔？」
「對啊，你怎麼這麼聰明！」
安安開心的說：「因為我厲害啊！」「那股票跌了，我不就慘了？」
「你每天要買賣進出嗎？」
安安問：「甚麼意思？」

「每天要買賣進出就是每天買賣股票，這不適合長期投資的人，尤其是想要賺股利股息的人。股票就像是你之前聽媽咪說過金鵝生金蛋的故事，股票就是金鵝，股利股息就是金蛋，如果想要每年有金蛋，金鵝就不要殺掉，就是不要賣股票。」

「喔~，我記得了，我不要殺金鵝。」
「金鵝也會長胖變瘦的時候，股價漲，金鵝胖，股價跌，金鵝瘦。」
「金鵝變瘦了，就比較不會生蛋了，還會死掉耶！」安安的童音接著說。
「對~，所以要挑選穩健的公司做投資，金鵝才會長胖。」
「那我要買的中華電信會長胖嗎？」
「會胖，不會胖很快，慢慢胖，每年會生金蛋。」我按照安安理解的方式做說明。
「那我要買的中華電信，大家講電話，我有錢賺，配息比較高。」
我們在看完蜘蛛人電影的回家路上，安安已經將今年投資有配息的股票做了決定。

今年安安對於股票投資知識又更加深刻了，前年知道台灣的股市漲時，K棒呈紅色，下跌K棒呈黑色，國外即相反。

我們的親子理財內容從一歲多的床邊故事，到二歲多開始進行零用錢的分配遊戲，理財教育一直是我們生活中的話題。十歲這一年開始談到股票的投資，及參觀股票交易所以及實際開戶進行投資。股票投資，安安累積近二年的時間，對他而言是有樂趣的接觸股票，也是他對股票投資建立正確觀念的開始。

安安聽我說過巴菲特爺爺喜歡喝可口可樂，核心持股有可口可樂，他持有這家股票很多年，沒有殺掉這隻金鵝。這類的故事安安常常會聽我說，理財觀念一點一滴的增加。孩子的學習能力超越大人的想像，給他多少就吸收多少，孩子的成長也讓我們的生活增加很多樂趣。

台股報酬指數 看見真正價值

文章出處：聯合新聞網－個人理財版
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部落客專欄╱台股報酬指數 看見真正價值                                                            2012/07/02 10:24

【經濟日報／文／怪老子】




自2003年寶來投信成立了台灣50（0050）這檔指數股票型基金（ETF）之後，國內也開始流行被動投資的方式。ETF的最大優點就是投資者不用精心選股，也沒有基金經理人，只要買入ETF或指數型基金，就能夠讓持股的淨值扶搖直上，是個相當穩健的投資方式。

台灣50 ETF主要是追蹤台灣50指數，也就是說0050的績效會跟台灣50指數一樣。而台灣50指數是由台灣的上市公司中，市值最大的50家公司組合而成。跟大家所熟悉的台灣加權股價指數，沒有太大的差別，兩指數之相關係高達0.98。也就是說買台灣50指數，幾乎等於投資台灣加權股價指數。


內行看門道
投資ETF沒有那麼複雜，只要執行買進持有策略，就足以有不錯的獲利。只要以定期定額買進，等需要用錢時再賣即可，真是投資台股的好方法。不過，首要條件是台灣加權指數或台灣50指數須長期趨勢往上才可以。

因為買進0050就等於買台灣50指數，也類似買到了台灣加權股價指數，也就是俗稱的大盤，所以只要大盤漲，0050就會跟著漲。問題是最近10年台灣的大盤長期都在7,000點至9,000點箱型整理，並沒有看到往上的趨勢。

自從2000年4月6日，台股出現過10,328點高點後，就再也沒見過上萬點榮景。每次大盤一觸及萬點關卡，就有近鄉情怯情形，不敢大步跨過這個門檻。以這樣的台股表現，哪會有長期往上的趨勢，那麼，台股或0050值得長期持有嗎？

其實一般的投資者對指數有所誤解。台灣加權股價指數有兩種：一種是「台灣發行量加權股價指數」，另一種則是「台灣發行量加權股價報酬指數」。兩者的差別是考慮配息對指數的影響。一般媒體上所看到的加權股價指數，並沒有考慮配息再投資因素，是以股價為指數計算基礎。


動能還很強
每當上市公司配息時，股價就會扣除配息金額，這時候的指數就會被低估。如果以加權股價指數來計算績效，明顯沒有考慮配息因素，這樣的績效是被低估的。

台灣證券交易所自91年12月31日起，開始編列台灣加權股價報酬指數，主要目的就是以配息的再投資角度，計入加權股價指數。方法是每當有上市公司除息時，就會調整指數的基期，使得指數維持不變，不會因為配息而降低。

這樣的目的讓指數好似沒有經歷過配息一樣，也就是相當於把配息再投入。指數的基期是以91年12月31日台灣加權股價收盤指數4,452.45點為基值。所以兩檔指數在91年12月31日時都一樣是4,452.45點，但從此以後就分道揚鑣各自計算。

對於長期投資指數而言，當然是要看加權股價報酬指數才正確，因為收到的配息本來就應該再投入，才能夠真正發揮複利的效果。如果觀察加權股票報酬指數的績效，相信投資者對台股會有不同的看法。

以附圖為例，藍色的線圖就是加權報酬指數，可以看到即便波動劇烈，但是一路扶搖直上，早在2007年6月20日就突破了萬點，當日收在10,068.45點。而且，即便遇到金融海嘯跌到了6,000多點，但等情況回穩後又快速飆回萬點，實在是英勇萬分。

近期雖因歐債問題，全球景氣低迷，報酬指數也回檔了一些，然而仍然在萬點徘徊。這樣的表現，我們怎可以看衰台股！


 

房貸壽險知識 新人購屋必備

文章出處：聯合新聞網 －個人理財版
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房貸壽險知識 新人購屋必備                                                                         2012/07/04

彙整、善用、調整原保單並變更受益人 補足缺口 避免重複規劃

【經濟日報／記者陳怡慈／台北報導】

圖／經濟日報提供


結婚是新人相互扶持的開始，專家建議，新人在婚前可運用「彙整原有保單、善用原有保單、變更受益人及調整原有保單」等4原則來檢視保單，給彼此更完整的保障。

錠嵂保經中四營業處襄理吳炎橐表示，新人可於婚前先彙整自身所有保單，並透過專業保險專家做保單健診，適時補足風險缺口，避免重複規劃。

為使另一半獲得更完善的保障，可於檢視保單時將受益人變更為第一順位。吳炎橐提醒，若原保單是在婚前由父母親所規劃，大多是以父母親為要保人，如要更改受益人為配偶，應先與父母商量，以避免未來可能的理賠糾紛。

以儲蓄為主、或具有生存還本金功能保單，建議維持原狀。另外，也可考慮在受益人最後1個順位加上「法定繼承人」，以免保險理賠金成為被保險人遺產，形成遺產稅問題。

針對有購屋計畫的新人們，吳炎橐建議，可妥善利用具有定期壽險功能的房貸壽險，萬一繳款人不幸身故或全殘，理賠金可以用來清償房屋貸款，讓房屋不至於被銀行拍賣，並可避免房貸造成家人額外的財務負擔。

一般而言，房貸壽險依照繳費方式分為「躉繳型」及「分期繳款型」兩種，保障額度又可分成「平準型」與「遞減型」兩類。平準型在保險期間保額固定，但保費較高；遞減型的保額則逐年遞減，保費相對較便宜，新人們可依自身需求來選擇。

此外，子女教育基金與退休生活的準備，也是重要課題。吳炎橐建議，以家庭收入10%做保險規劃、30%用在理財投資、60%做為日常生活花費的一三六法則，既可獲得足夠的保障，亦可擁有生活品質。

另外，善用保險商品具有多項功能的特性，如投資型保險附加壽險功能等，即預算有限，也可規劃完善保障。