除權息節稅-停看聽

文章出處:聯合新聞網
http://money.udn.com/wealth/storypage.jsp?f_ART_ID=237359

除權息節稅 停看聽

2011/05/21

【經濟日報╱文／張文秀（永豐會計師事務所）】 個案實例
王大吉為退休族，其子王浩瀚是新竹科學園區研發主管。父子二人投資理財屬性均偏好投資上市櫃股票，王父屬保守穩健型，喜好投資傳產股，其子則喜好投資高科技股。
個案解析

每年股東會過後，就進入除權、除息之旺季，投資人均十分關切自身所投資之股票是否發放豐厚股利？除權、除息基準日訂在什麼日子？是否應參加除權息？

投資資料分析
王大吉持有甲乙紡織公司股票10萬股，現金股利每股2元，稅額扣抵比率為25%，未含配息前淨所得為20萬元。
王浩瀚持有AB科技公司股票，同樣是10萬股，現金股利同樣每股2元。他的稅額扣抵比率為8%，未含配息前淨所得為230萬元。


評估是否除權息


在節稅規劃上，需考量個人綜合所得稅邊際稅率高低及稅額扣抵比率等因素。以王大吉及其子案例，如參加除權息稅負影響，分析說明如下：
參加除權息增（減）稅負＝（股利淨額＋可扣抵稅額）×綜所稅邊際稅率－可扣抵稅額
◆王大吉稅負影響計算如下：（100,000×2＋100,000×2×25%）×5%－100,000×2×25% ＝12,500－50,000 ＝-37,500元
◆王浩瀚稅負影響計算如下：（100,000×2＋100,000×2×8%）×30%（註）－100,000×2 ×8% ＝64,800－16,000 ＝48,800元
由以上計算分析：1.王大吉若參加除權息，稅負將減少 37,500元。
主因：王大吉所得淨額適用稅率5%，參加除權息後領取之股利總額，僅須繳納5%綜所稅，而股利之稅額扣抵比率達25% 。因此，參加除權息淨稅負減少。
2.王浩瀚若參加除權息，稅負將增加 48,800元。
主因：王浩瀚所得淨額適用稅率30%，參加除權息後領取之股利總額，須按30%稅率繳納綜所稅，而股利之稅額扣抵比率僅8%。因此，參加除權息淨稅負增加。
（註）：適用邊際稅率 30%未含配息前淨所得＋股利總額＝2,300,000＋216,000 ＝2,516,000（適用第四級課稅級距2,260,001～4,230,000，邊際稅率30%）
結論

投資人是否參加除權息，除節稅考量外，另外要考量投資標的公司經營績效及其產業前景是否轉佳。如該公司經營績效良好，產業前景佳，將會推升除權息後股價，回到除權息前的股價 （即「填權／息」），賺取之股票差價大於節稅效果時，則亦須列入考量。

什麼是兩稅合一？

我國所得稅分為綜合所得稅及營利事業所得稅，企業繳納營利事業所得稅後，盈餘分配給股東還須繳綜合所得稅，因此，有重複課稅的現象，為消除此一現象，乃有兩稅合一制之產生，將公司階段繳納之所得稅，由股東繳納綜所稅中退還。
我國兩稅合一制是從87年開始實施，在兩稅合一制下，營利事業必須設置「股東可扣抵稅額帳戶」，專用以記錄營利事業應納且已納的所得稅額，並據以計算可分配予股東的「可扣抵稅額」，可由公司的個人股東，用以扣抵其應納的綜合所得稅；公司的個人股東，獲配的股利淨額，加上可扣抵稅額，即為股利總額，應列入綜合所得總額申報；「可扣抵稅額」可扣抵其應納綜合所得稅額，扣抵有餘，還可獲得退稅。

金融小辭典
除權
公司採發放股票方式分配盈餘，稱為股票股利，又稱為無償配股。
除權基準日後交易之股票，須將股票股利自股價中扣除，謂之「除權」。股票股利1元時，除權後股價＝前一日收盤股價／ (1+10%)，10%係以股票股利1元除以面額10元而得。
除息
除息公司採發放現金方式分配盈餘，稱為現金股利。除息基準日後交易之股票，須將現金股利自股價中扣除，謂之「除息」。
現金股利1元時，除息後股價＝前一日收盤股價－現金股利1元。